Shunfeng Photovoltaic will Übernahme von Wuxi Suntech mit Wandelanleihen im Wert von 460 Millionen US-Dollar bezahlen

Die Shunfeng Photovoltaic International Ltd. (Changzhou, China) hat der Herausgabe von Wandelanleihen im Wert von 460 Millionen US-Dollar (338 Millionen Euro) zugestimmt. Damit will das Unternehmen den Kauf von Wuxi Suntech (Wuxi, China) und der zugehörigen Solarzellen- und Modul-Produktionsanlagen bezahlen.

Das ist fast der gesamte Kaufpreis (490 Millionen USD oder 360 Millionen Euro) für Wuxi Suntech, das ehemals wichtigste operative Tochterunternehmen der Suntech Power Holdings Co. Ltd. (Wuxi, China). Einer der Hauptaktionäre von Shunfeng, Peace Link Services Ltd. (Britische Jungferninseln), will die meisten Wandelanleihen (Wert: 280 Millionen USD oder 206 Millionen Euro) kaufen.
Die restlichen 180 Millionen USD (132 Millionen Euro) stammen von vier Einzelinvestoren und der Power Triumph Investment Development Ltd. (Britische Jungferninseln).

Bonds sind wesentlich günstiger als Aktien zum derzeitigen Kurs
Die Bonds sind zwar nicht verzinslich, können aber in Shunfeng-Aktien zu einem Stückpreis von umgerechnet 0,34 Euro umgewandelt werden. Das ist wesentlich günstiger als der derzeitige Aktienkurs von 0,60 Euro und bedeutet eine Ersparnis von 21 % gegenüber dem durchschnittlichen Schlusskurs der letzten 60 Tage.
Die Ausgaben der Wandelanleihen hängen noch von einigen Bedingungen ab, unter anderem der Zustimmung der bisherigen Aktionäre, die im Januar 2014 erwartet wird.

410 Millionen USD nach Ausgabe der Anleihen fällig
Shunfeng soll dann innerhalb eines Monats 410 Millionen USD (302 Millionen Euro) zahlen. Einer Notiz der Hongkonger Börse zufolge hat “Mr. Cheng”, Inhaber von Peace Link, zugestimmt, diese Summe bereitzustellen. Daraus entstand der Plan mit den Wandelanleihen.
Peace Link ist auch Inhaber von Bonds im Wert von 180 Millionen USD (132 Millionen Euro), die Shunfeng im Februar und August 2013 herausgegeben hatte. Das Unternehmen hält derzeit 24 % der Shunfeng-Aktien. Würde es alle Anleihen umwandeln, hielte es 69 % am Unternehmen.

Shunfeng hat in zwölf Monaten 320 Millionen USD erhalten
In den vergangenen zwölf Monaten hatte Shunfeng über die Herausgabe von Wandelanleihen und Aktien bereits 320 Millionen USD (235 Millionen Euro) erhalten, diese letzte Transaktion nicht mitgerechnet. Mit einem Teil des Geldes zahlte das Unternehmen Kredite zurück, ein Teil wurde als Arbeitskapital eingesetzt, aber das meiste floss in die Finanzierung von neuen Photovoltaik-Projekten.

02.12.2013 | Quelle: Shunfeng; Bild: Suntech | solarserver.de © EEM Energy & Environment Media GmbH

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